يجمع صندوق المشتركين الاشتراكات المدفوعة على سبيل التبرع، ويستعمل في دفع التعويضات. وهو منفصل عن أموال المشغل، وينقسم وفق المعيار IFSB-14 إلى صندوق مخاطر، وإلى صندوق استثمار في الادخار العائلي.
وعاء مشترك لا يملكه المؤمن
بحسب تعريف مجلس الخدمات المالية الإسلامية يجمع المشتركون تعرضهم لأحداث غير مؤكدة ليتعاونوا فيما بينهم. والصندوق الناتج ملك جماعي لهم، والمشغل يديره فقط مقابل أجر وكالة أو حصة من الربح.
صندوق المخاطر وعاء التضامن
يجمع صندوق مخاطر المشتركين خطر الاكتتاب: فكل اشتراك يدخله تبرعا، ومنه تخرج التعويضات. وعلى مستوى هذا الصندوق يحسب الفائض والعجز المحتمل والاشتراكات المدفوعة لإعادة التكافل.
صندوق الاستثمار حجرة الادخار
لا يوجد صندوق استثمار المشتركين إلا في منتجات التكافل العائلي ذات الادخار. ويتحمل المشتركون فيه مخاطر التوظيف بأنفسهم، وهذا ما يميزه بوضوح عن صندوق المخاطر المخصص لتوزيع الخسائر وحدها.
الفصل عن صندوق المساهمين
تبقى أموال المساهمين في حجرة مستقلة تمول المشغل ويمكنها إقراض صندوق المخاطر. ففي جنوب أفريقيا تودع وثيقة التكافل لدى Safire Insurance وGenoa Underwriting Managers الاشتراكات في حساب مصرفي منفصل متوافق مع الشريعة.
لكل صندوق نتائجه الخاصة
يشترط مشروع الإطار التشغيلي للبنك المركزي الماليزي المؤرخ 18 مايو 2018 أن يبقى الفائض والعجز مرتبطين بكل صندوق تكافل دون دعم متبادل. فلا يمول المشتركون في منتج ما خسائر منتج آخر.
أين تستثمر أصول صندوق المخاطر
لا يستثمر الصندوق إلا في أدوات متوافقة كالعقار والمصارف الإسلامية والأسهم المنقاة والصكوك، بحسب ستيت لايف. وتستبعد الشركات المرتبطة بالخمور والتبغ والإباحية والسلاح، كما تفصل سياسة الاستثمار في التكافل.
الفائض ملك المشتركين
إذا زادت الاشتراكات على التعويضات والمصاريف أمكن رد الفائض إلى المشتركين، أو خفض الاشتراكات المقبلة، أو منحه خصومات عند التجديد. وفي ماليزيا لا يجوز للمشغل أن يأخذ منه أكثر من 50%.
ماذا يحدث عند نقص صندوق المخاطر
عند العجز يقدم المشغل لصندوق المخاطر قرضا بلا فائدة يسدد من الفوائض اللاحقة، وهي آلية تشرحها صفحة القرض الحسن للصندوق. وهكذا يظل المتضررون يتلقون تعويضاتهم رغم سنة سيئة.
إعادة التكافل على مستوى الصندوق
للمخاطر الكبيرة يشترك الصندوق في مجمع لإعادة التكافل، ويصف المعيار IFSB-18 الصادر في أبريل 2016 هذا التقاسم بين المشغلين دون نقل خالص للخطر. ويعالج المعيار FAS 43 إعادة التكافل التي يحملها الصندوق، كما تفصل إعادة التأمين الإسلامي.
تعديل التبرع وشرط الموافقة
ينص الإطار الماليزي على أن أي تعديل لنسبة التبرع يمس الصندوق يتطلب موافقة المشتركين. وتذكر هذه القاعدة بأن الصندوق ليس مجرد احتياطي للمؤمن، بل وعاء مشترك يضع أعضاؤه قواعده.
المحاسبة والشفافية
منذ 1 يناير 2025 ينظم معيار AAOIFI رقم FAS 43 الاعتراف بالتكافل وقياسه، باعتماد منهج توزيع الاشتراكات. ويحكم المعيار FAS 42 العرض والإفصاحات التي تساعد المشترك على تقدير سلامة صندوقه.
وزن مالي عالمي
بحسب مجلة Atlas Magazine بلغت اشتراكات التكافل العالمية نحو 30 مليار دولار أمريكي عام 2022، وكانت إيران تملك حينئذ 39 مليار دولار من أصول التكافل. ويشير مجلس الخدمات المالية الإسلامية إلى نمو أصول التأمين الإسلامي بنسبة 16,9% عام 2024.
قراءة وضع صندوق المشتركين
- تحقق من أن المشغل مرخص وينشر حسابات تفصل صندوق المساهمين عن صندوق المشتركين.
- حدد ما إذا كان عقدك ضمن صندوق المخاطر وحده أو يجمع بينه وبين صندوق الاستثمار لمكون ادخاري.
- راجع نتائج صندوق المخاطر على عدة سنوات: الفوائض الموزعة والعجز وأي قرض قائم.
- اطلب سياسة استثمار الصندوق والقطاعات المستبعدة التي أقرتها هيئة الرقابة الشرعية.
- حدد الجزء المخصص للتبرع من اشتراكك والجزء الذي يقتطعه المشغل.
- تحقق من القواعد المكتوبة لتعديل نسبة التبرع وتوزيع الفائض.
التدفقات الداخلة إلى صندوق المشتركين والخارجة منه
| التدفق | الاتجاه | عوامل التغير |
|---|---|---|
| اشتراكات التبرع | دخول إلى صندوق المخاطر | التغطيات، مستوى الخطر، نسبة معدلة بالموافقة |
| أجر الوكالة | خروج إلى المشغل | النسبة التعاقدية |
| تعويضات الأضرار | خروج إلى المتضررين | تكرار الأضرار وكلفتها |
| اشتراك إعادة التكافل | خروج إلى مجمع إعادة التكافل | التعرض للمخاطر الكبرى |
| عوائد الاستثمار | دخول بعد حصة المدير | أسواق متوافقة، نسبة المضاربة |
| الفائض أو القرض | توزيع أو قرض بلا فائدة | نتيجة السنة، سقف 50% في ماليزيا |
مستندات مفيدة لمتابعة صندوقك
- شهادة الاشتراك التي تذكر الصندوق التابع له
- الشروط العامة التي تصف صندوقي المخاطر والاستثمار
- كشف سنوي بقيمة حساب الادخار في صندوق الاستثمار
- القوائم المالية المنفصلة للمشغل
- التقرير السنوي لهيئة الرقابة الشرعية
- إشعار توزيع الفائض
التباسات شائعة حول صندوق المشتركين
- الخلط بين صندوق المخاطر الذي يوزع الخسائر وصندوق الاستثمار الذي يتحمل فيه كل مشترك مخاطر توظيف أمواله.
- الاعتقاد أن الصندوق ملك للمشغل، مع أنه مدير له فقط ولا يأخذ منه إلا وفق القواعد المكتوبة.
- افتراض أن صندوقا فائضا يغطي تلقائيا عجز مجموعة منتجات أخرى، وهو ما يمنعه البنك المركزي الماليزي.
- اختيار نافذة تكافل دون التحقق من عزل الاشتراكات فعلا عن الحسابات التقليدية للمؤمن.
- تجاهل قرض قائم في حسابات الصندوق، سيؤخر رد الفائض إلى المشتركين عدة سنوات.
أسئلة عن صندوق المشتركين
هل أسترد اشتراكي المدفوع إلى صندوق المخاطر؟
لا، فاشتراك صندوق المخاطر تبرع مخصص للتعاون. لكن يمكنك الحصول على حصة من الفائض في نهاية السنة المالية. أما المبالغ الموضوعة في صندوق الاستثمار فهي مدخراتك وتعود إليك وفق العقد.
هل يمكن أن يفلس صندوق المشتركين؟
قد يقع صندوق المخاطر في عجز، وعندئذ ينص المعيار IFSB-14 على قرض حسن من المساهمين يسدد من الفوائض اللاحقة، وتفرض الجهات الرقابية متطلبات ملاءة. أما مخاطر الاستثمار في صندوق الاستثمار فتبقى على المشتركين.
من يقرر استثمارات الصندوق؟
المشغل بصفته مديرا، في حدود سياسة تعتمدها هيئة الرقابة الشرعية. ويجب أن تكون الأصول متوافقة، كالصكوك والأسهم المنقاة والعقار والودائع في المصارف الإسلامية، مع استبعاد القطاعات المحرمة.
هل يوجد الصندوق في التكافل العام أيضا؟
نعم، يوجد صندوق المخاطر في التكافل العام والعائلي على السواء لأنه يحمل خطر الاكتتاب. أما صندوق الاستثمار فخاص بالمنتجات العائلية ذات الادخار، مثل بعض صيغ التأمين الإسلامي على الحياة.